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「股指期货规则」险企加速布局养老社区但盈利难 收费高门槛成入住瓶颈

配资平台 在线配资 2021年08月24日

保险与养老二者的互相转化,是未来险企入局养老的重要目标。但目前养老社区在实际运营中,二者的转化并不顺畅,存在一定脱节。

你的80岁会怎样度过?养老,已经成为当下年轻一代不得不开始思考的问题。

随着第七次人口普查结果的公布,中国的人口问题,尤其是老龄化和低出生率问题再度受到广泛关注。数据表明,我国人口10年来继续保持低速增长态势。2020年我国育龄妇女总和生育率为1.3%,处于较低生育水平。同时,60岁及以上人口为26402万人,占18.7%,相比2010年上升5.44个百分点,老龄化趋势进一步加大。

面对老龄化的加速到来,从顶层设计层面,2019年11月22日,国务院发布的《国家积极应对人口老龄化中长期规划》明确提出“健全以居家为基础、社区为依托、机构充分发展、医养有机结合的多层次养老服务体系,多渠道、多领域扩大养老产品和服务供给,提升产品和服务质量。”即“9073”养老体系——老龄人口90%居家养老、7%社区养老、3%机构养老。

作为机构养老重要组成——保险公司养老社区近年来方兴未艾,蓬勃发展。

中国保险资产管理业协会党委书记曹德云近日表示,目前有10家保险机构投资了47个养老社区项目,床位数超过8.4万个。同时,保险资金通过直接股权和间接股权投向产业方向为养老及养老产业上下游医疗、健康行业的私募股权投资基金达2340多亿元。

近年来,以泰康、新华、人保等为代表的大型保险公司,在养老社区投资方面频频发力,“保险+养老”已日益成为人身险公司业务发展的重要方向。

轻重模式并行

2007年开始,多家险企陆续通过重资产、轻资产等模式加入养老社区的建设与运营中。

21世纪经济报道记者获悉,从具体运作模式看,重资产运作主要是险企使用自有资金直接参与到养老地产的建设和运营过程中。比如泰康、国寿、太保、新华等险企采用了重资产模式,这种布局对险企的资金实力、运营能力提出了极高的要求。

其中,泰康是养老地产布局的先行者,其战略是“医养结合”,重点布局北上广等一线发达地区,运营模式参考美国BKD的持续护理社区模式(CCRC),实现“保险+医养”的生态闭环。截至目前,泰康之家养老社区已布局京津冀、长三角、粤港澳大湾区、西南、华中等区域的22个重点城市,可容纳约5.5万名老人,全国已有7家养老社区投入运营,已有近4500位泰康居民入住社区。

对比来看,轻资产以及轻重并举的模式也日渐受到险企青睐,这两种模式下,险企较少参与到房地产的开发和建设中,更多提供护理和运营支持。如,中国太平就采用了轻资产和重资产结合的方式,重资产打造了大型CCRC社区“梧桐人家”,目前为全国最大的单体项目;同时甄选市场上已建成运营的、符合标准的优质第三方养老机构合作运营。而在轻资产模式方面,太平以打造旅居社区为主,快速扩大养老社区覆盖面,目前“太平乐享家”旗下已有多个第三方养老社区项目。

此外,也有部分保险公司采用纯轻资产的模式,轻资产运作负债少,比较适合布局养老社区较晚的保险公司,比如光大永明+光大汇晨养老服务社区,太保+ORPEA模式,合众人寿的合众优年自建社区+合作社区等。

险企在加大养老社区投入的同时,进一步加大了对养老产业链上下游的投资。近年来,险资在医疗、健康等养老产业链投入重金,主要目的在于打通产业链,进而大幅降低成本、提高效率。

从运营模式来看,国内险企的养老社区收入来源包括入门费、会员卡、月费和其他服务费用,并通过给予满足条件的保险客户入住养老社区的资格、优先入住的权限和部分折扣优惠的形式,来实现和保险业务的联动。

但客观来说,由于我国险企养老社区仍处于初期阶段,“只租不售”的监管要求也使险企养老社区的投资回报周期较长,目前大多数养老社区还处于运营亏损阶段。

商业回报转折点何时到来?

虽然养老是当之无愧的朝阳行业,但目前对不少从业者来说,“做养老不赚钱”成为不得不面对的现实。

以泰康为例,根据其2020年度报告,2020年泰康的医疗及养老社区运营收入33.39亿元,同比下降4.16%,而该年医疗及养老运营成本33.97亿元,同比增长5.01%,意味着还未能通过养老社区的运营实现盈利。但值得注意的是,泰康相关业务人士曾透露,目前交纳保费进行排队入住的大概有11万人,按照200万元的保费计算共计2200亿元,可见社区运营与保险产品对接紧密阶段,将会逐步实现较大的收益。

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